國際趨勢
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永續投資可能還不是主流-但它正步入正軌
雖然出現新股票指數如MSCI世界ESG領導者指數(MSCI World ESG Leaders Index)和Equileap全球性別平等指數(Equileap Global Gender Equality Index)作為股市考量,ESG投資仍因現有的諸多障礙*1無法完全取代傳統投資。
然而Triple Pundit上週報導的新責任投資調查發現,不可否認的趨勢是抵制ESG的投資者正在逐漸減少(從51%降到34%),特別是在美國。現有1/4的美國投資者(比2017年多了5倍)表示,整合了ESG的證券投資組合的表現會比沒整合的較優秀。
另外,千禧世代(出生於1981-1996年)造成整體“綠色債券”和永續金融市場的快速成長,其中,女性投資者可能會投資22兆美金於自覺資本主義*2,這將使現有資金大幅增加約9兆美元。數據也證明了把ESG列入考量的投資可能會帶來利潤或得以長期借款。MSCI KLD 400社會指數*4的報告指出它的年利潤為5.46%,略高於同期標準普爾500指數*3的5.43%(統計於2018/1/31,有20年期間)。
事實上,今年英國養老基金協會才鼓勵其成員投票反對不努力改變商業模式來控制全球暖化的公司主席。這種積極主義可能也會驅動公司揭露ESG,並改變投資者對ESG的看法。
註解:
障礙*1:缺乏國際標準來規範永續投資、對最佳方案無共識、完全調整官方基準需要很長一段時間等等。
自覺資本主義*2:Conscious Capitalism,一個新的經濟體系旨在創造共同價值,認為好的企業應該考量所有利益相關者,包括環境,不以狹隘的觀點只關注對自己造成的影響。
MSCI KLD 400社會指數*3:MSCI KLD 400 Social Index,始於1990年,美國證券的資本加權指數,只評價對400家ESG方面有傑出表現的公司,並排除對社會或環境產生負面影響的公司(如:菸、酒、武器軍火、核能公司等等)。
標準普爾500指數*4:Standard & Poor's 500 Index,始於1957年,觀察美國500家上市公司,因為標準嚴格、精確度高和涵蓋範圍廣,是大型股票的重要指標。